LightCounting报告发布：2030年AI集群光互连市场将达1000亿美元？

LightCounting发布2026年3月版《以太网光模块报告》

这不是笔误。到2030年，AI集群中使用的光互连年销售额有较大概率达到1000亿美元。不过，要实现这一目标，需要诸多“条件恰好同时满足”。

2024年，以太网光模块的销售额翻了一番，2025年又增长了70%，超出了我们的预期。InP激光器供应商在去年增加了产能以满足不断增长的需求，目前，这些器件以及光模块制造中使用的许多其他器件的短缺情况正在缓解。2026年将有足够的产能来支持光模块销售额翻倍，但这将超出客户的实际需求。XPU和交换机ASIC的短缺将限制2026年AI集群的扩张，这应会使得光模块销售额的增长“仅”为60%，除非客户为未来建立深度库存储备。

2027年至2031年的市场增长存在更多不确定性。如下图所示，2027年及以后，“高速增长”可能会持续。2004年至2025年光模块销售的历史数据显示出一种周期性模式，即2-3年的增长期之后会出现一个持平或负增长的年份。大多数周期都是由供应链再平衡导致的，我们可能会在2027-2028年看到类似的情况。我们的预测倾向于“软着陆”情景，但供应链的平衡往往是通过市场修正来实现的——即“颠簸前行”情景。

AI集群中的光互连面临几大利好因素。更大的集群将需要每个GPU配备更多的光模块——在横向扩展网络中，每个GPU最多需要6个光模块。光互连中的纵向扩展网络所需带宽几乎是横向扩展网络的10倍，为供应商开辟了另一个细分市场。然而，结合市场的历史数据来看，“高速增长”情景仍然显得不切实际。

有人认为，AI热潮已经改变了一切，市场历史可以忽略不计。然而，目前四大云公司（亚马逊、谷歌、Meta和微软）在AI光模块上的支出，占据了整个AI光模块市场总开支的50%以上。而在2018至2023年期间，这四家公司也同样占据了以太网光模块销售额的40%以上。历史或许不会重演，但可能会有相似之处。

下表总结了可能影响2026-2031年市场的关键因素，以及需要多大程度的变化才能使天平向两种增长情景之一倾斜。实现“高速增长”情景需要诸多“条件恰好同时满足”，但其中任何一个因素，都可能将市场推向“颠簸前行”情景。

本报告分析了不断增长的数据流量以及数据中心架构的变化对以太网光模块市场预测的影响，重点关注用于AI集群的高速模块。报告利用以太网模块出货量的广泛历史数据，结合深入的市场研究，预测了2026-2031年这些产品的销售额。预测涵盖超过100个产品类别，包括100GbE、200GbE、400G、800G、1.6T和3.2T的时钟数据恢复光模块、LPO/LRO以及CPO/NPO，并按传输距离和封装形式进行分类。

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